ما هو التداول؟

التداول هو مفهوم اقتصادي أساسي يتضمن شراء وبيع الأصول. يمكن أن تكون هذه الأصول عبارة عن سلع وخدمات؛ حيث يدفع المشتري قيمتها للبائع. وفي حالات أخرى، يمكن أن تتضمن المعاملة تبادل السلع والخدمات بين أطراف التداول.

في سياق الأسواق المالية، تسمى الأصول التي يتم تداولها الأدوات المالية. يمكن أن تكون هذه الأصول على شكل الأسهم، السندات، وزوج تداول العملات في سوق الفوركس، خيارات، العقود الآجلة، منتجات التداول الاقتراضي، عملة رقمية , وغيرها الكثير.

. إذا كانت هذه المصطلحات جديدة بالنسبة إليك، فلا داعي للقلق - فسنقوم بشرحها جميعًا لاحقًا في هذه المقالة.

يستخدم مصطلح التداول عادةً للإشارة إلى التداول قصير الأجل، حيث يدخل المتداولون بنشاط ويخرجون من الصفقات في إطارات زمنية قصيرة نسبياً. غير أن هذا افتراض مضلل قليلاً. ففي واقع الأمر، قد يشير التداول إلى مجموعة واسعة من الاستراتيجيات المختلفة، مثل التداول اليومي، والتداول المتأرجح، وتداول الاتجاه، وغيرها الكثير. لكن لا تقلق. سنتناول كل منها بمزيد من التفصيل لاحقاً.

ما هو الاستثمار؟

الاستثمار هو تخصيص الموارد (مثل رأس المال) مع توقع تحقيق ربح. ويمكن أن يشمل ذلك استخدام المال لتمويل وإنشاء عمل تجاري، أو شراء أراض بهدف إعادة بيعها في وقت لاحق بسعر أعلى. وفي الأسواق المالية، ينطوي ذلك عادة على الاستثمار في الادوات المالية على أمل بيعها في وقت لاحق بسعر أعلى.

يعتبر توقع العوائد أساساً لمفهوم الاستثمار (يُعرف هذا أيضًا باسم العائد على الاستثمار). وعلى عكس التداول، عادةً ما يتخذ الاستثمار نهجاً طويل الأجل لزيادة الثروة. هدف المستثمر هو بناء الثروة على مدار فترة طويلة من الزمن (سنوات، أو حتى عقود). هناك الكثير من الطرق للقيام بذلك، ولكن عادة ما يستخدم المستثمرون عوامل أساسية لإيجاد فرص استثمارية جيدة محتملة.

نظراً لطبيعة نهجهم طويل الأجل، لا يهتم المستثمرون عادةً بتقلبات الأسعار على المدى القصير. وهكذا، فإنهم يظلون سلبيين نسبياً في العادة، دون القلق كثيراً بشأن الخسائر قصيرة الأجل.

التداول مقابل الاستثمار – ما الفرق ؟

يسعى المتداولون والمستثمرون إلى جني الأرباح في الأسواق المالية. إلا أن أساليبهم في تحقيق هذا الهدف مختلفة تماماً.

بوجه عام، يسعى المستثمرون إلى تحقيق عائد على مدار فترة زمنية أطول – سنوات أو حتى عقود. نظراً لأن المستثمرين لديهم أفق زمني أكبر، فإن عوائدهم المستهدفة لكل استثمار تميل إلى أن تكون أكبر أيضاً.

من ناحية أخرى، يحاول المتداولون الاستفادة من تقلب السوق. إنهم يدخلون في الصفقات وينسحبون منها بوتيرة أسرع، وقد يسعون إلى تحقيق عوائد أقل مع كل تداول (لأنهم غالباً ما يدخلون في صفقات متعددة).

أيهما أفضل؟ أيهما أكثر ملاءمة لك؟ هذا قرار يرجع إليك. يمكنك أن تبدأ في التعرف على الأسواق، ثم التعلم عملياً. وبمرور الوقت، ستتمكن من تحديد أيهما يناسب أهدافك المالية، وشخصيتك، وملف التداول الخاص بك على نحو أفضل.

ما هو التحليل الأساسي (FA) ؟

التحليل الأساسي هو طريقة لتحديد قيمة الأصول المالية. يدرس المحلل الأساسي كلاً من العوامل الاقتصادية والمالية لتحديد ما إذا كانت قيمة الأصل عادلة ومناسبة. يمكن أن يشمل ذلك أحوال الاقتصاد الكلي، مثل حالة الاقتصاد الأوسع، أو ظروف الصناعة، أو الأعمال التجارية المتصلة بذلك الأصل (إذا كان هناك أعمال تجارية). وغالبًا ما يتم تتبعها من خلال المؤشرات الرائدة والمتأخرة عبر الاقتصاد الكلي .

بمجرد إكمال التحليل الأساسي، يهدف المحللون إلى تحديد ما إذا كان الأصل محدد بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ في قيمته. يمكن للمستثمرين استخدام هذه النتيجة عند اتخاذ قراراتهم الاستثمارية.

في حالة العملات الرقمية، قد يشمل التحليل الأساسي كذلك مجالاً ناشئاً لعلوم البيانات يهتم ببيانات  سلسلة البلوكشين العامة والتي تسمى المقاييس على السلسلة. يمكن أن تتضمن هذه المقاييس معدل تجزئة الشبكة، والمالكين الأوائل للعملات الرقمية، وعدد عناوين المحافظ، وتحليل المعاملات، وغير ذلك الكثير. باستخدام وفرة البيانات المتاحة على سلاسل البلوكشين العامّة، يمكن للمحللين إنشاء مؤشرات فنية معقدة تقيس جوانب معينة من الصحة العامة للشبكة.

برغم استخدام التحليل الأساسي على نطاق واسع في سوق الأوراق المالية أو فوركس، فإنه أقل ملاءمة للعملات الرقمية في وضعها الحالي. تعتبر فئة الأصول هذه جديدة جداً إلى حد أنه لا يوجد ببساطة إطار عمل موحد، وشامل لتحديد تقييمات السوق. علاوة على ذلك، فإن معظم السوق يكون مدفوعاً بالمضاربة والسرديات. وهكذا فإن العوامل الأساسية عادة ما يكون لها تأثيرات ضئيلة على سعر العملة الرقمية . ومع ذلك، يمكن تطوير طرق أكثر دقة للتفكير في تقييم الأصول الرقمية بمجرد نضوج السوق.

ما هو التحليل الفني (TA) ؟

يعمل المحللون الفنيون بأسلوب مختلف. والفكرة الأساسية وراء التحليل الفني هي أن تحركات الأسعار السابقة قد تشير إلى الكيفية التي يحتمل أن يتصرف بها السوق في المستقبل.

لا يحاول المحللون الفنيون معرفة القيمة الأولية للأصل. وبدلاً من ذلك، ينظرون إلى تاريخ أنشطة التداول ويحاولون تحديد الفرص بناءً على ذلك. يمكن أن يشمل ذلك تحليل تحركات الأسعار والحجم وأنماط الرسم البياني واستخدام المؤشرات الفنية، والعديد من أدوات الرسوم البيانية الأخرى. الهدف من هذا التحليل هو تقييم قوة أو ضعف سوق معينة.

ومع ذلك، فإن التحليل الفني ليس مجرد أداة للتنبؤ باحتمالات تحركات الأسعار في المستقبل. يمكن أن يكون أيضاً إطاراً مفيداً لـإدارة المخاطر. ونظراً لأن التحليل الفني يوفر نموذجاً لتحليل هيكل السوق، فإنه يجعل إدارة التداول أكثر تحديداً وقابلة للقياس. وفي هذا السياق، فإن قياس المخاطر هو الخطوة الأولى لإدارتها. هذا هو السبب في أن بعض المحللين الفنيين قد لا يعتبرون متداولين تماماً. وربما يستخدمون التحليل الفني فقط كإطار عمل لإدارة المخاطر.

يمكن تطبيق ممارسة التحليل الفني في أي سوق مالية، ويتم استخدامه على نطاق واسع بين متداولي العملات الرقمية. لكن هل يفلح التحليل الفني حقا؟ حسناً، كما ذكرنا سابقاً، فإن تقييم أسواق العملات الرقمية يكون مدفوعاً إلى حد كبير بالمضاربة. هذا يجعلها مجالاً مثالياً للمحللين الفنيين، حيث يمكنهم التطور من خلال مراعاة العوامل الفنية فقط.

التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني – أيهما أفضل؟

يعتمد هذا كلياً على استراتيجية التداول الخاصة بك. وفي الواقع، لمَ لا تستخدم كليهما؟ تعمل معظم طرق تحليل السوق بشكل أفضل عندما يتم دمجها مع طرق أو مؤشرات أخرى. بهذه الطريقة، تكون هناك فرصة أكبر لإيجاد فرص استثمارية أكثر موثوقية. يمكن أن يساعد الجمع بين استراتيجيات التداول المختلفة في القضاء على التحيزات من عملية اتخاذ القرار الخاصة بك.

يشار إلى هذا المفهوم أحياناً باسم اقتران. يجمع المتداولون الذين يعتمدون على الاقتران بين استراتيجيات متعددة في استراتيجية واحدة تستفيد من مزايا جميع الاستراتيجيات المستخدمة. الفكرة هي أن فرص التداول التي توفرها الاستراتيجيات المدمجة يمكن أن تكون أقوى من تلك التي توفرها استراتيجية واحدة.

ما الذي يحرك الأسواق المالية؟

يتم تحديد سعر الأصل ببساطة من خلال توازن العرض والطلب. وبعبارة أخرى، يُحَدد من قبل المشترين والبائعين. حيثما يلبي العرض الطلب، يوجَد سوق. ولكن ماذا أيضاً يمكن أن يحدد قيمة الأصول المالية؟

كما ناقشنا سابقاً، يمكن أن تكون هناك عوامل أساسية، مثل حالة الاقتصاد. وإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون هناك عوامل فنية مثل القيمة السوقية لعملة رقمية. أيضاً، قد تكون هناك عوامل أخرى يجب وضعها في الاعتبار، مثل اتجاه السوق أو أحدث الأخبار.

إلا أن كل هذا هو مجرد – عوامل يجب مراعاتها. أما ما يحدد حقاً سعر الأصل في لحظة معينة فهو ببساطة توازن العرض والطلب.

ما هو اتجاه السوق؟

اتجاه السوق هو الاتجاه العام حيث يتجه سعر الأصل. في التحليل الفني، يتم تحديد اتجاهات السوق عادةً باستخدام تحركات السعر أو خطوط الاتجاه أو حتى المتوسطات المتحركة الأساسية.

بوجه عام، هناك نوعان رئيسيان من اتجاهات السوق: السوق الصاعد والسوق الهابط. يتكون السوق الصاعد (او سوق المتداول المتفائل) من اتجاه صعودي مستمر، حيث ترتفع الأسعار باستمرار. يتكون السوق الهابط من اتجاه هابط مستمر، حيث تنخفض الأسعار باستمرار. وإضافة إلى ذلك، يمكننا أيضاً تحديد الأسواق المتماسكة أو "الجانبية" حيث لا يوجد اتجاه واضح.

بعبارة بسيطة، الأداة المالية هي أصل قابل للتداول. هذه الأمثلة تشمل النقد، والمعادن الثمينة (مثل الذهب أو الفضة)، والمستند الذي يؤكد ملكية شيء ما (مثل شركة أو مورد)، والحق في تسليم أو استلام النقود، وغيرها الكثير. الأدوات المالية يمكن أن تكون معقدة حقاً، ولكن الفكرة الأساسية هي أنه مهما كان ما تمثله، فإنه يمكن تداوله.

الأدوات المالية لها أنواع مختلفة بناء على طرق تصنيف مختلفة. يعتمد أحد التصنيفات على ما إذا كانت أدوات نقدية أو أدوات مشتقة. كما يوحي الاسم، تستمد الأدوات المشتقة قيمتها من شيء آخر (مثل العملة الرقمية). يمكن تصنيف الأدوات المالية أيضاً على أساس الدين أو الأسهم.

ولكن أين تقع فئةالعملات الرقمية؟ يمكننا التفكير فيها بطرق متعددة، ويمكن أن تندرج في أكثر من فئة واحدة. أبسط تصنيف هو أنها أصول رقمية. غير أن إمكانات العملات الرقمية تكمن في بناء نظام مالي واقتصادي جديد تمامًا.

وبهذا المعنى، تشكل العملات الرقمية فئة جديدة تماماً من الأصول الرقمية. وإضافة إلى ذلك، مع تطور النظام الاقتصادي، يمكن إنشاء العديد من الفئات الجديدة التي لن تكون ممكنة بدون ذلك التطور. يمكن بالفعل رؤية الأمثلة المبكرة على ذلك في مجال التمويل اللامركزي (DeFi).

ما هو سوق التداول الفوري؟

سوق التداول الفوري هو المكان الذي يتم فيه تداول الأدوات المالية مقابل ما يسمى "التسليم الفوري". والتسليم، في هذا السياق، يعني ببساطة استبدال الأداة المالية بالنقد. قد يبدو هذا تمييزاً غير ضروري، ولكن لا يتم تسوية بعض الأسواق نقداً على الفور. على سبيل المثال، عندما نتحدث عن أسواق العقود الآجلة، يتم تسليم الأصول في تاريخ لاحق (عند انتهاء صلاحية العقد الآجل).

وبعبارة بسيطة، يمكنك التفكير في سوق التداول الفوري على أنه المكان الذي يتم فيه إجراء التداول "على الفور". ونظراً لأنه يقع تسوية التداول على الفور، غالباً ما يشار إلى سعر السوق الحالي للأصل باسمالسعر الفوري.

إذن، ما الذي يعنيه هذا في سياق أسواق العملات الرقمية؟ ماذا يمكنك أن تفعل في سوق Binance للتداول الفوري؟ يمكنك تبادل العملات. لذا، إذا كنت ترغب في استبدال عملة BNB الخاصة بك بـ BUSD، فانتقل إلى سوق التداول الفوري BNB/BUSD، وهذا هو الأمر! وبالطريقة نفسها، إذا كنت ترغب في استبدال عملة BNB الخاصة بك بـ BTC، فانتقل إلى سوق التداول الفوري BNB/BTC. بمجرد تنفيذ طلباتك، سيتم تبديل عملاتك على الفور. هذه واحدة من أسهل طرق تداول العملات الرقمية.

ما هو التداول الاقتراضي؟

التداول الاقتراضي هي طريقة للتداول باستخدام الأموال المقترضة من طرف ثالث. في الواقع، يعمل التداول الاقتراضي على تضخيم النتائج – سواء في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. يمنح حساب التداول الاقتراضي المتداولين مزيداً من الوصول إلى رأس المال ويزيل بعضاً من مخاطر الطرف المقابل. كيف ذلك؟ حسناً، يمكن للمتداولين التداول بنفس حجم الصفقة ولكن مع الاحتفاظ برأس مال أقل في منصة تداول العملات الرقمية.

عندما يتعلق الأمر بالتداول الاقتراضي، غالباً ما تسمع عن شروط التداول الاقتراضي والرافعة المالية. يشير التداول الاقتراضي إلى مقدار رأس المال الذي تلتزم به (بمعنى أنك تدفعه من جيبك الخاص). الرافعة المالية تعني المبلغ الذي تقوم به بتضخيم التداول الاقتراضي. لذلك، إذا كنت تستخدم الرافعة المالية 2x، فهذا يعني أنك تفتح صفقة تعادل ضعف مبلغ تداولك الاقتراضي. إذا كنت تستخدم الرافعة المالية 4x، فإنك تفتح صفقة تساوي أربعة أضعاف قيمة تداولك الاقتراضي، وهكذا.

ومع ذلك، احذر من حدوث التصفية. كلما زادت الرافعة المالية التي تستخدمها، كلما اقترب سعر التصفية من مركزك. إذا تمت تصفية صفقتك، فسوف تخاطر بفقدان التداول الاقتراضي بالكامل. لذا، كن على دراية بالمخاطر العالية للتداول الاقتراضي قبل البدء. يُعد الدليل الإرشادي للتداول الاقتراضي على Binance مصدراً أساسياً قبل أن تبدأ.

يستخدم التداول الاقتراضي على نطاق واسع في تداول الأسهم، السلع، الفوركس (تجارة العملات الأجنبية)، وكذلك في أسواق بيتكوين والعملات الرقمية. في بيئة أكثر تقليدية، يتم توفير الأموال المقترضة من قبل وسيط استثمار. عندما يتعلق الأمر بالعملات الرقمية، عادةً ما يتم إقراض الأموال من قبل منصة تداول مقابل رسوم تمويل. ولكن، في بعض الحالات الأخرى، قد تأتي الأموال المقترضة مباشرة من متداولين آخرين على المنصة. سينتج عن هذا عادة معدل فائدة متغير (رسوم تمويل)، حيث يتم تحديد السعر من قبل سوق مفتوح.

وهكذا، شرحنا بإيجاز ما هو التداول الاقتراضي، ولكن هناك دائمًا المزيد لنتعلمه. إذا كنت ترغب في قراءة المزيد، راجع قسم ما هو التداول الاقتراضي؟

ما هي سوق المشتقات؟

المشتقات هي أصول مالية تستند قيمتها إلى شيء آخر. يمكن أن يكون هذا أصل أساسي أو سلة من الأصول. الأنواع الأكثر شيوعاً هي الأسهم، السندات، السلع، مؤشرات السوق أو العملات الرقمية.

المنتج المشتق نفسه هو في الأساس عقد بين أطراف متعددة. يحصل على سعره من الأصل الأساسي المستخدم كمعيار قياس. أياً كان الأصل المستخدم كنقطة مرجعية، فإن المفهوم الأساسي هو أن المنتج المشتق يستمد قيمته منه. بعض الأمثلة الشائعة لمنتجات المشتقات هي العقود الآجلة، عقود الخيارات والمبادلات.

وفقاً لبعض التقديرات، يعد سوق المشتقات من أكبر الأسواق الموجودة. كيف ذلك؟ حسناً، يمكن أن توجد المشتقات تقريباً لأي منتج مالي –حتى للمشتقات نفسها. نعم، يمكن إنشاء المشتقات من المشتقات. وبعد ذلك، يمكن إنشاء المشتقات من تلك المشتقات، وهكذا. هل يبدو هذا وكأنه منزل متزعزع من أوراق اللعب ويوشك على الانهيار؟ حسناً، قد لا يكون هذا بعيداً عن الحقيقة. يؤكد البعض أن سوق المشتقات لعب دوراً رئيسياً في الأزمة المالية لعام 2008.

ما هي العقود المستقبلية والآجلة؟

العقود الآجلة هي نوع من المشتقات التي تسمح للمتداولين بالمضاربة على السعر المستقبلي للأصل. ينطوي هذا النوع على اتفاق بين الأطراف لتسوية معاملة في تاريخ لاحق يسمى تاريخ انتهاء الصلاحية. كما قلنا أثناء حديثنا عن المشتقات، قد يكون الأصل الأساسي لعقد مثل هذا أي أصل. تشمل الأمثلة الشائعة العملات الرقمية، والسلع، والأسهم، والسندات.

تاريخ انتهاء صلاحية العقد الآجل هو آخر يوم يستمر فيه نشاط التداول لهذا العقد المحدد. في نهاية ذلك اليوم، ينتهي العقد عند آخر سعر تم تداوله. يتم تحديد تسوية العقد مسبقاً، ويمكن تسويتها نقدًا أو تسليمها فعلياً.

عندما يتم تسليمها فعلياً، يتم تبادل الأصل الأساسي للعقد مباشرة. على سبيل المثال، يتم تسليم براميل النفط فعلياً. وعندما يتم تسويتها نقداً، لا يتم تبادل الأصل الأساسي بشكل مباشر، فقط القيمة التي يمثلها (في شكل نقد أو عملة رقمية).

إذا كنت ترغب في تداول العقود الآجلة على Binance، فراجع الدليل النهائي لتداول العقود الآجلة على Binance.

ما هي العقود الآجلة الدائمة؟

المنتجات الآجلة هي طريقة رائعة للمتداولين للمضاربة على سعر الأصل. ومع ذلك، ماذا لو كانوا يريدون البقاء في الصفقة حتى بعد تاريخ انتهاء الصلاحية؟

قم بالدخول إلى العقود الآجلة الدائمة. الفرق الرئيسي بينها وبين العقود الآجلة العادية هو أنها لا تنتهي صلاحيتها أبداً. بهذه الطريقة، يمكن للمتداولين المضاربة على سعر أصل أساسي دون الحاجة إلى القلق بشأن انتهاء الصلاحية.

إلا أن هذا يمثل مشكلة في حد ذاته. فماذا لو كان سعر العقد الآجل الدائم بعيداً حقاً عن سعر الأصل الأساسي؟ نظراً لعدم وجود تاريخ انتهاء صلاحية، يمكن أن يكون بين سوق العقود الآجلة الدائمة وبين السوق الفوري تفاوت كبير ومستمر.

هذا هو السبب في أن العقود الآجلة الدائمة تفرض رسوم تمويل يتم دفعها بين المتداولين. لنتخيل أن سوق العقود الآجلة الدائمة يتم تداولها أعلى من سوق التداول الفوري. في هذه الحالة، سيكون معدل التمويل إيجابياً، مما يعني أن صفقات الشراء الطويلة (المشترين) تدفع رسوم تمويل صفقات البيع القصيرة (البائعين). يشجع هذا المشترين على البيع، مما يؤدي بعد ذلك إلى انخفاض سعر العقد، مما يجعله أقرب إلى السعر الفوري. بالمقابل، إذا تم تداول سوق العقود الآجلة الدائمة بسعر أقل من سوق التداول الفوري، فسيكون معدل التمويل سلبياً. هذه المرة، تدفع صفقات الشراء القصيرة لصفقات البيع الطويلة لتشجيع سعر العقد على الارتفاع.

وبإيجاز، إذا كان التمويل إيجابياً فإن الصفقات الطويلة تدفع للصفقات القصيرة. أما إذا كان التمويل سلبياً، فإن الصفقات القصيرة تدفع للصفقات الطويلة.