top of page

استثمار القيمة و استثمار النمو

ملخص ما ستعرفه عند قراءة هذا المقال:

⁃ تعريف كلًّ من مفاهيم استثمار القيمة والنمو.

⁃ مقارنة نهجي الاستثمار والصفات المتعلقة بهما.

⁃ مدى تناسب كل نهج مع ظروفك وأهدافك الخاصة.

يعتبر النقاش و التفريق بين استثمار القيمة و استثمار النمو أمراً مهماً لأي شخص مهتم بمجال الاستثمار بالأسهم لاعتبارهما نهجان من أكثر النهج شيوعاً و أساسية في أسلوب الاستثمار.

استثمار القيمة :

يوفر هذا النوع من الاستثمار فرصة شراء أسهم ذات قيمة أقل من قيمتها الفعلية. عادةً ما تكون أسهم القيمة تمثل شركات أكبر حجماً و أكثر رسوخاً و يتم تداول هذه الأسهم بسعر أقل من السعر الذي حدّدته تحليلات الخبراء. يحدث ذلك غالباً بسبب ضعف أداء الشركة بطريقة ما. في حالات معينة، تؤدي التصورات العامة إلى انخفاض أسعار الأسهم، كما قد تعاني الشركة بعد برنامج الاستحواذ أو التوسع أو يمكن أن تغرق في فضيحة. و في حين أنه يتعين على أساسيات الشركة أن تبقى سليمة بهذه الحالات و لكن لا مهرب من نفور بعض المستثمرين. يحدث هذا غالباً مع الماركات الراسخة، مثل الشركات المالية.

استثمار النمو :

يركز هذا النوع من الاستثمار على الشركات المزدهرة ذات الأسهم عالية القيمة التي تظهر إمكانية نمو إيرادات و أرباح فوق المتوسط. يعتبر المحللون أن أسهم النمو لديها القدرة على التفوق على السوق الإجمالي أو حتى على قسم محدد منه لفترة من الوقت. غالباً ما تندرج شركات التكنولوجيا في هذه الفئة، نظرًا لأن التكنولوجيا تتطور بسرعة، مع بروز قادة السوق بسرعة. يؤدي ارتفاع الطلب من المستثمرين الآخرين لدفع بالأسهم نحو الأعلى إلى أن يعتقد المحللون أنها بلغت ذروتها، والذي قد يستغرق عدة سنوات.

أيهما يُعتبر استراتيجية أفضل: استثمار النمو أو القيمة؟

توفر كلا الاستراتيجيتين فرص استثمار مربحة لمساهميها، و مثل بقية الجوانب المتعلقة بالاستثمار، يعتمد أفضل أسلوب استثماري بالنسبة لك على أهدافك المالية التي تحددها لنفسك. يعتبر العديد من المستثمرين و المحللين أن النقاش حول استثمار القيمة مقابل استثمار النمو أمر مضلل. فبدلاً من مسلك واحد، إنهم يتّبعون استراتيجية ذات مسارين للبحث عن أسهم ذات قيمة منخفضة الأداء مع الاستثمار في أسهم النمو المزدهرة. من ناحية أخرى يمكننا حتى تصنيف أسهم معينة على أنها “مختلطة” – و بهذا تكون قد لبّت كلا التعريفين في آن واحد.

**يمكنك التحقق من أداء الأسهم الفردية في دليلنا القابل للبحث**

على كل حال، من الممكن أن تجد نفسك تميل إلى إحدى النوعين أكثر من الآخر بناءً على بعض العوامل. من المرجح أن تنجذب إلى أسهم النمو إذا:

⁃ كنت تبحث عن الاستثمار بأسهم منخفضة الخطورة نسبياً؛ إذا كان أداء الشركة جيداً بشكل مستمر، فمن المؤكد أنها ستستمر بأدائها في ظل إدارة مستقرة.

⁃ لم تكن مستعجلاً لكسب دخل حالي و سريع من محفظتك الاستثمارية؛ يمكن أن تستغرق أسهم النمو وقتاً طويلاً للوصول إلى إمكاناتها الكاملة و غالباً ما تعاني من نكسات على طول الطريق. كما أن معظم شركات النمو  تعيد استثمار الأرباح بدلاً من توزيعها (صرحت بورصة ناسداك إنه لم يتم دفع أي أرباح على الإطلاق لمساهمي أمازون).

⁃ كنت على يقين من تقلبات أسعار الأسهم الكبيرة و ليست عندك مشكلة مع ذلك.

⁃ كنت تبحث على سهولة التفريق و الانتقاء بين الشركات و وضوح الشركات ذات الأداء العالي في مجال صناعة ما.

و من المرجح أن تنجذب إلى أسهم القيمة إذا:

⁃ كنت تبحث عن دخل حالي لمحفظتك و تريد استثمارك أن يكافئك بشكل سريع نسبياً.

⁃ كنت تقدر شعور المكافأة الذي يأتي مع مراقبة الأسهم التي فقدت قيمتها و هي ترتفع مرة أخرى.

⁃ كنت تبحث عن الاستثمار بأسهم تقدم عوائد أرباح عالية مقارنة بأنواع الأسهم الأخرى.

⁃ كنت تفضل أسعار أسهمك أن تكون أكثر استقراراً، حيث ليست معرضة أسهم القيمة لنفس التقلبات الكبيرة التي نراها مع أسهم النمو.

قراءة السوق :

أحد العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها عند تقييم المزايا المنافسة لاستثمار القيمة مقابل استثمار النمو هي معرفة أين يقف الاقتصاد الأوسع حالياً. حيث وجدت دراسة استمرت 13 عاماً لكلا النهجين الاستثماريين أن أسهم القيمة تفوقت على أسهم النمو في معظم الأوقات. لكن مع ذلك، كان أداء أسهم النمو أقوى خلال فترات الانكماش الاقتصادي. في المحصلة، استنتج مؤلف الدراسة إلى أن الخيار الأفضل يعتمد على الفترة الزمنية التي تم فيها الاحتفاظ بالأسهم.

ما زلت لست متأكدًا أي من النهجين هو الأنسب لك؟ تواصل معنا وستكون سعيدين بتحليل وضعك وتوجيهك بالاتجاه الأحكم.


كانت هذه مادة قراءة سريعة نضعها بين يديك عزيزي القارىء، عزيزتي القارئة، لتغطية أهم ما يفيد من معلومات حول هذا الموضوع.

سواءً لشراء هذا المُنتج، أو للاستفسار عنه! لا تتردد أبداً بالتواصل مع فريق الكُجّة.

سنكون سعداء جداً بتقديم هذا المنتج أو المشورة لك في كُل ما تحتاج ضمن هذا السياق.

للتواصل :

هاتف : 01729605522

ايميل : info@koujja.de

واتساب : 01729605522

bottom of page